目前中国大地上发现的古城约有60多座，小的只有10多平方米，大的为280万平方，米，然而2007年底，良渚文化时期完整的古城墙基址被发现，总面积达290万平方米，是古城遗址中最大的，堪称“中华第一城”，“良渚古城遗址”被列为2007年度全国十大考古新发现。
良渚古城略呈圆角长方形，正南北方向。东西长1500-1700米，南北长1800-1900米，总面积达290多万平方米。城墙底部普遍铺垫石块作为基础，宽度40-60米，石头基础以上用较纯净的黄土堆筑，部分地段地表还残留4米多高城墙。
西城墙全长约1000米，宽约40—60米，南连凤山，北接东苕溪；接下来，南城墙、北城墙和东城墙依次被发现，同样是底部铺垫石头、大量黄土夯筑；城墙环绕着中间的莫角山遗址。
与西城墙相比，其他三面城墙相对更考究：铺垫的石头尖锐很多，明显是人工开凿；城墙外侧石头相对大点，越往里越小；堆筑的黄土层中，有时会掺加一层黑色的黏土层，增加了城墙防水能力。
在古城内，有宫殿式建筑莫角山、高等级墓地，城外有祭坛、高等级陶器作坊、玉器作坊，城外还有码头设施。这些都是有职能分工，有规划的，这是区别一个地方是政权还是以血缘为基础的氏族的重要标志。如果有分工有规划，就表明已进入了文明社会，就是国家。
在古城墙边的护城河里，还发现了很多碎陶片，都是良渚文化晚期的。正是这些出土的陶片让专家在2007年作出判断：良渚古城的年代下限是公元前2300年。
良渚文化的分布主要在太湖流域，包括余杭良渚这里，还有嘉兴南、上海东、苏州、常州、南京一带；再往外，还有扩张区，西到安徽、江西，往北一直到江苏北部，接近山东，曾经良渚人为了占领这里，还打了一仗；再往外，还有影响区，一直到山西南部地带。
从良渚古城的规模可以看出，当时“良渚”势力占据了半个中国，如果没有较高的经济文化水平，是不可能做到的。由于又发现了古城之外的小古城，这说明良渚古城很可能相当于良渚时的首都。
良渚古城的发现，改变了原本以为良渚文化只是一抹文明曙光的认识，标志着良渚文化其实已经进入了成熟的史前文明发展阶段；是继上世纪河南安阳殷墟发现之后，中国考古界的又一重大发现，将极大推动中国文明史研究进程和考古学发展。
“良渚古城的存在说明在5000年前，这里的文明已经发展到了非常成熟的地步。这对中华文明历史开端的研究非常重要，中国文明史可能因此有所改写。”博物馆员陆文宝说，
按照之前考古研究的发现，夏朝为华夏“国之历史”的开端，但这座良渚古城的年代早于夏朝，截至目前，它可能是“华夏第一古国”。
